COVID-19: cómo influye en tus inversiones

¿Qué está sucediendo en el mundo? ¿Qué significa este caos para la economía, la bolsa, tus inversiones y para tu pensión de jubilación? Estas y muchas otras preguntas, me han llegado en los últimos días a través de las redes sociales. En este artículo intentaré dar respuesta a algunas de estas preguntas y veremos los puntos más importantes que nos afectan actualmente como inversionistas.

Si tienes preguntas, escríbelas en los comentarios al final de este post, en Facebook o Instagram. 

 

¿Qué está sucediendo en los mercados financieros?

Los cursos de las acciones están cayendo en picado debido a la propagación del coronavirus, lo cual repercute en nuestras inversiones financieras. Actualmente los precios están cayendo – a veces más y a veces menos. Otras veces suben un poco para después caer nuevamente. Un buen ejemplo de este transcurso lo vemos en el índice MSCI World, que muestra claramente una tendencia hacia el “sur”.

Este gráfico muestra el desarrollo de MSCI World (índice que contiene las 1.600 empresas más grandes de los países desarrollados en todo el mundo) en los últimos 12 meses. Podemos ver, que va cuesta abajo. La siguiente tabla también muestra la gran recesión. En una semana, el MSCI World ha perdido casi un 11% y más de un 22% en el último mes.

Y sin embargo, el MSCI World ha experimentado cursos más bajos que el actual en el pasado. La caída es abrupta, pero el curso en sí, aún está más alto que por ejemplo, hace unos años atrás y mucho más alto que el punto más bajo de la crisis de 2008/2009. Esto se ve claramente en en la siguiente imagen.

Ejemplo del desarrollo histórico del ETF iShares MSCI World UCITS, que representa el MSCI World. ¿Cuánto más caerá…? Nadie lo sabe.

 

¿Por qué están cayendo los cursos?

El curso es el precio que pagamos por una acción. Los precios se forman en la economía de libre mercado: a través de la relación entre la oferta y la demanda. La mayor demanda de un producto en comparación con la oferta, hace que los precios se disparen. Cuando la demanda cae, caen también los precios.

Pongamos un ejemplo: en tu jardín tienes un naranjo que produce las naranjas más dulces y jugosas de tu pueblo. La noticia llega rápido a oídos de tus vecinos que se presentan delante de tu puerta, queriendo comprar unas cuantas de tus jugosas naranjas. Ahora bien, a tí también te encantan tus naranjas. Le has dedicado mucho tiempo a tu arbolito y le has dado cuidados especiales y piensas: «si las vendo, ¡entonces que sea por un buen precio!» No te interesa deshacerte de tus naranjas, pero los vecinos insisten en que les vendas unas cuantas. Así que, decides cobrar un precio alto por ellas.

Lo que está sucediendo actualmente en la bolsa es exactamente lo contrario: muchos tienen miedo a las pérdidas y quieren deshacerse de sus acciones lo antes posible, porque creen que los precios seguirán cayendo. Pero nadie sabe si los cursos continuarán cayendo o cuán rápido se recuperarán de nuevo. Nadie sabe en qué medida se verá afectada la economía realmente. De momento, aú no se han hecho públicas las cifras de las empresas (más sobre esto a continuación). Por lo tanto, los pronósticos están basados en expectativas y creencias.

Para vender una acción, se necesita alguien que quiera comprarla. Como en nuestro ejemplo de las naranjas: si nadie las quiere, no podrás venderlas. Ahora bien, actualmente hay poca demanda de acciones. Para que alguien se vea motivado a comprar una acción, ésta debe estar drásticamente reducida de precio. Por lo tanto, les urge más a los vendedores deshacerse de sus acciones, que a los compradores comprarlas (repaso: conocimientos básicos sobre la bolsa). Los precios están cayendo, porque hay más inversores que quieren vender, que inversores dispuestos comprar.

 

¿Debería yo vender todas mis acciones también?

Rotundamente, ¡no! Vender ahora porque los precios están cayendo es sencillamente una memez y te puede salir muy caro. Si tu estrategia es comprar y retener (Buy & Hold), ahora se trata de retener. Retener, esperar y dejar pasar las turbulencias. Ya sabíamos desde el principio, que vendrían tiempos de crisis como este en nuestra carrera de inversionista – ahora estamos en uno.

¿Qué significan los números rojos en tu cartera? Que tus acciones/ETFs actualmente valen menos que en el momento en que compraste. Si vendieras ahora, realizarías la pérdida. De momento, los números rojos son solo «ficticios». En el instante en que decides vender, haces realidad esta pérdida. Por ejemplo: digamos que hace un año, invertiste €100 en un ETF.

En el transcurso de ese año, tu inversión en ese ETF ha subido a €110, pero ahora el valor ha bajado a €90. Si vendes ahora mientras los cursos están bajos, perderás €10. Si no vendes, no pierdes – es así de simple.  Aún posees tu participación en el ETF, que actualmente vale €90, pero en un futuro, estos €90 pueden convertirse en €200. De hecho, es muy probable, pero solo si mantienes (Hold) tu inversión y no vendes.

Buy & Hold significa comprar y mantener e invertir a largo plazo. Elegiste esta estrategia por tres buenas razones: requiere poco esfuerzo, acarrea poco riesgo y por el potencial de alto rendimiento a largo plazo. Las crisis van y vienen. Conviene que te acostumbres porque con inversiones a largo plazo (período de tenencia mínimo 15 años) ampliamente diversificadas, ¡solo podemos ganar!

 

¿Por qué todos están vendiendo?

Elige la que más te guste: Porque la gente rara vez hace lo que es racionalmente correcto. Porque no saben. Porque toman demasiado riesgo. Porque les entra el pánico.

También estan los llamados «profesionales» (administradores de fondos activos) cuyo trabajo es proteger a sus inversores de crisis como esta. Ahora intentan desesperadamente vender acciones y comprar otras con la esperanza de lograr sus objetivos. Pero fallan escandalosamente en el intento. 

A todo esto se agrega el comportamiento de los Robo Advisors. Los clientes pagan una tarifa para que los algoritmos inviertan su dinero mejor que si lo hicieran ellos mismos. Esto sucede mediante automatismos que aseguran que las acciones/ETFs se venden inmediatamente cuando el precio alcanza un cierto límite preestablecido. Lo cual, también contribuye a que los precios bajen. ¿Lograrán los Robos compensar las crisis? No se sabe, porque hasta ahora no han tenido ocasión de demostrarlo – la industria y el invento de los Robo Advisors es demasiado joven. Esta es su primera crisis, así que seguiremos expectantes la evolución de este invento. 🤖

 

¿Qué debo hacer con mi dinero/cartera?

Si esta es tu primera recesión importante, es una buena oportunidad para centrate y prestar oído a lo que sucede en tu interior. ¿Estás calma o sientes oleadas de pánico?

Si has lees mi blog y has seguido los pasos correctos, habrás determinado tu perfil riesgo antes de lanzarte a invertir en bolsa (¡este es el paso más importante!). Esto lo hacemos para calcular tu disposición a tomar riesgo y para que no entres en pánico en tiempos como los que corren actualmente. Si estás al borde de un ataque de pánico, vuelve a comprobar tu perfil de riesgo. Tal vez no seas tan resistente al estrés como pensabas cuando se trata de dinero. No seas demasiado dura contigo misma y no te juzgues. Un cierto grado de precaución es bueno e incluso aconsejable. Es importante reconocer esto ahora y ajustar tu cartera en caso necesario.

En caso de duda, no hagas nada. Pero si tu situación financiera te lo permite – invierte más en lugar de vender, porque ahora los precios estan baratos. Cuando la gasolina está barata, también vas a repostar, ¿verdad? Cuando hay rebajas en tus tiendas favoritas, también te vas de compras con las amigas, ¿no es cierto? 😉 Pues en la bolsa ahora tenemos rebajas, ¡aprovéchalas! Eso sí, sin endeudarte ni tomar préstamos.

 

¿Es mejor detener mi plan de ahorro?

¡No! Como he mencionado arriba, ahora hay rebajas – los precios de las acciones/ETFs están bajos. Por lo tanto, obtendrás más acciones por tu tasa de ahorro mesnual en estos momentos. Te pongo otro ejemplo «afrutado»: el mes pasado te fuiste al supermercado con €10 en tu monedero con la intención de comprar la mayor cantidad de melones posible. Un melón costaba €1, por lo tanto, llegaste a casa con 10 melones. Hoy vuelves al supermercado, de nuevo con €10 y la intención de comprar la mayor cantidad de melones posible. Pero hoy los melones cuestan solo 50 céntimos (€0,50). Por lo tanto, ¡obtienes 20 melones!

Con tu plan de ahorro ETF sucede exactamente lo mismo: obtienes más acciones por la misma cantidad de dinero, con lo que obtienes más acciones, cuyo valor aumentará a largo plazo en un futuro. Si tienes 20 melones que aumentan de valor, obtendrás más ganancias que si solo tuvieras 10.

Por consiguiente, NO: ¡no detengas tu plan de ahorro! Porque para eso lo tenemos. Para que invierta por nosotras automáticamente cada mes, independeintemente de como están los cursos. No destruyas tu propia estrategia y táctica.

 

¿Empiezo ahora a invertir o espero? 

¿Cuándo es el mejor momento para comenzar? El mejor momento es cualquier momento. Pero en términos de precios, este es muy buen momento para comenzar a invertir en bolsa.

Nadie puede determinar cuándo es el mejor momento, porque nadie puede predecir el futuro. Tal vez en 2 semanas se ha acabado esta pesadilla y todo vuelve a la normalidad. Y mientras tú continúas esperando a que los cursos bajen a un mínimo histórico, todos los que han invertido se llevarán ganancias con el nuevo auge.

O tal vez nuestra economía se hunde en las tinieblas y en los próximos 3 años no verá la luz del día. ¡Eso también es posible!

Recuerda que queremos acumular fortuna a largo plazo y no especular. Nuestros retornos para los próximos 20-30 años provendrán del período de tiempo invertido, no del momento de la entrada. “It’s time, not timing.”

Muy importante: no es solo el miedo lo que nos puede romper nuestro cuello inversionista, sino también la codicia. Si no tienes idea del mercado de valores y cómo funciona, la adquisición y acumulación de conocimiento debe ser tu máxima prioridad. De lo contrario, te arriesgas a comportarte como los demás, que acaban vendiendo por miedo y sufriendo enormes pérdidas. 

Nota: si hasta ahora no sabías cómo se forman los precios de las acciones, ¡no estás lista para invertir! Primero debes entender, después puedes invertir. Y, si decides no invertir, ¡también está bien! 

 

¿Cómo puedo proteger mis inversiones en tiempos de crisis?

En primer lugar, las crisis forman parte de los ciclos de inversión. Si te incomodan, simplemente no inviertas tu dinero.

Sin embargo, hay ciertas medidas que puedes tomar para limitar el daño temporal:

1. Saber lo que haces – adquirir conocimientos sobre la bolsa debe ser siempre el primer paso (pásate por la sección Recomendaciones donde encontrará libros para tu educación financiera)
2. Invierte de acuerdo con tu perfil de riesgo – los que ahora venden sus acciones por pánico, desafortunadamente han omitido este paso tan importante. Debes conocer tu perfil de riesgo para evitar invertir con más riesgo del que puedes asumir.
3. Diversificación – esparce tus inversiones ampliamente para reducir el riesgo. Evidentemente es mucho más arriesgado invertir en 5 empresas, que en 1.600 empresas. ¡Para eso están los ETFs!
4. Hold – retener y esperar. El largo plazo nos asegura una devolución. Con inversiones ampliamente diversificadas durante un período de tenencia de por lo menos 15 años, no tendrás pérdidas.
5. Invierte solo dinero que no necesitas – es decir, dinero del que puedas prescindir en los próximos años. 

¿Vamos en dirección a una crisis económica mundial?

No se sabe. Pero nuestra economía se ve gravemente afectada. Industrias enteras están experimentando caídas masivas en las ventas porque las personas mantienen su dinero guardado y gastan menos. Además, muchas actividades han sido prohibidas. Se han cancelado conciertos y otros eventos, no está permitido viajar o salir a restaurantes y bares, etc. Esto no solo afecta a grandes organizadores de eventos, clubes y aerolíneas, sino también a todos los que están conectados a ellos: fotógrafos, azafatas de vuelo, dueños de restaurantes y bares, taxistas y tantos otros más. Esto puede conducir al quiebre de empresas y por consiguiente a pérdidas de empleo.

Y, ¿qué sucede con los préstamos y créditos que tienen estas personas y empresas si ya no pueden amortizarlos? Sabemos que no sabemos nada. Cualquiera es libre de imaginarse su propio escenario y prepararse en consecuencia, o no.

 

¿Qué sucederá ahora con la bolsa?

Buena pregunta. Tampoco se sabe. Las empresas aún no han anunciado caídas en las ventas, porque aún no han publicado sus cifras trimestrales. El primer trimestre del 2020 aún no está concluido. La bolsa no reacciona a las cifras de las compañía, sino que actúa únicamente en base a expectativas. Por ahora, solo se espera que las cifras de las empresas sufran un colapso – y con razón. Cuando las empresas hagan públicas sus cifras, veremos si las expectativas del mercado fueron demasiado optimistas, pesimistas o correctas.

Los expertos esperan un movimiento en forma de L. Es decir, bajada en picado (lo que está sucediendo en estos momentos) hasta tocar fondo. El mercado de valores ya espera un desplome de la economía, puesto que los precios ya están cayendo. Pero esto son solo suposiciones según el estado actual del mercado. ¿Quién sabe lo que sucederá en el futuro…?

 

¿Qué significa todo esto para mis ahorros y pensión de jubilación?

Si has seguido mi blog en este último año, entonces (espero) tu pensión de jubilación se compone de tres elementos:

1. pension pública
2. previsión privada basada en un seguro de vida o plan de pensión
3. acciones en bolsa

Repercusiones sobre la pensiones públicas: ninguna inminente – bastante mal ya van…

Repercusiones sobre los planes de pensión/seguros de vida: la tasa de interés garantizada puede caer. Las compañías de seguros actualmente tienen que garantizar una tasa de interés. Pero, ¿seguirá siendo así en el futuro? Probablemente no. Porque si las propias empresas aseguradoras obtienen un rendimiento inferior al garantizado, no podrán mantener el porcentaje de interés garantizado. En consecuencia, podrán haber ajustes a la baja. Esto afectaría principalmente a los nuevos contratos, pero quizás también a los existentes. 

Repercusiones sobre acciones/ETFs: más acciones por menos dinero = más ganancias a largo plazo.

 

En conclusión…

Mantén la calma. No vendas. Deja que tu plan de ahorro continúe.

Si te “sobra” efectivo y dispones de los conocimientos necesarios: invierte (Buy & Hold). Si no, no inviertas. Pero por lo que más quieras, ¡no toques tus ahorros, ni te endeudes para invertir!

Si estás al borde de un ataque de pánico: analiza de nuevo tu perfil de riesgo y haz los ajustes necesarios en tu cartera.

Nadie puede predecir qué sucederá en las siguientes semanas ni cuál es el momento adecuado para comenzar a invertir en bolsa. 

No sufrirás pérdidas si inviertes a largo plazo (mínimo 15 años) con una amplia diversificación.

Nuestra estrategia de inversión es Buy & Hold – comprar y mantener, por lo que todo este ajetreo en bolsa, no nos debe interesar ni irritar en lo más mínimo. En todo caso, nos podemos alegrar porque hay rebajas y podemos comprar a precios muy baratos.

Mantén la calma, compra y espera.